Mats Westers Ord & Siffror

K abe från Tenhult slog till med en riktigt bra rapport i går och aktien steg med nästan 18 procent i går. Försäljningen ökade 31 procent till 884 mkr och rörelseresultatet landade på 57 mkr jämfört med 10 mkr motsvarande kvartal i fjol. Det är bara att erkänna att den småländska husvagns- och husbilstillverkaren överträffade mina förväntningar med bred marginal och det är klart att jag är besviken att jag bara hade en bevakningspost i bolaget inför rapporten. Men är kvalitetsbolaget Kabe köpvärt efter kursrusningen? Kabe var det första bolag jag skrev om här på bloggen. Då var jag väldigt entusiastisk och satte köp på aktien efter att bolaget ökat försäljningen i Tyskland med dramatiska tal och köpet av engelska Coachman såg ut att ha blivit en succé. Det var i augusti 2024. Två kvartal senare tog jag bort köprådet och sålde mina aktier i Kabe och behöll bara en liten bevakningspost. Så där kan det bli ibland. Man tycker sig ha hittat ett bra och spännande bolag där det mesta pekar åt...

Badrumskoncernen Svedbergs rapporterade om pressade marginaler i Storbritannien, vilket nog kom som en överraskning för många. Samtidigt drog nyförvärvade, tjeckiska UBC ned marginalen för segment Centraleuropa och även om det inte var oväntat fick det konsekvensen att rörelseresultatet backade drygt 10 procent trots att omsättningen ökade 16,5 procent. På börsen har aktien nu fallit 3-4 procent jämfört med dagen före rapport. Jag tycker aktien ser hyggligt köpvärd ut, givet att en del av det som nu pressar marginalerna är övergående utmaningar. Sedan 2019 har Svedbergs vuxit omsättningen med runt 300 procent, medan rörelseresultatet har förbättrats med dryga 430 procent. Kraftig tillväxt kombinerat med stigande marginaler med andra ord. Och det på en marknad som kämpat med svag generell efterfrågan, åtminstone de senaste 4-5 åren. Det är förstås imponerande hur man än ser på saken. Bakom den här resan finns framför allt två lyckosamma förvärv, Roper Rhodes i England och Thebalux som h...