Mats Westers Ord & Siffror

Inlägg

Resultatlyft i New Wave och förvärv skapar möjligheter

november 11, 2026

New Wave ökade rörelseresultatet till 352 mkr, vilket var en bra bit bättre än förväntat. På börsen tas rapporten nu emot med en kursuppgång på 6-7 procent. Under rapportpresentationen pratade vd Torsten Jansson mycket optimistiskt om Uhlsport, som är bolagets senaste förvärv. Han sa att Uhlsport har förutsättningar att bli New Waves bästa förvärv någonsin. Men kortsiktigt sätter de senaste förvärven press på bolagets marginaler och det kommer att ta något år innan vi kan se om Torsten har fog för sin optimism. 175.000 par Craft-skor sålda hittills i år. En ökning med 10-15% Försäljningen ökade 11,3 procent till 2.661 mkr, vilket är rekord för ett tredje kvartal. Organiskt ökade försäljningen med 3 procent. Torsten Jansson var öppen med att han både hoppats och trott att den organiska tillväxten skulle vara ett par procentenheter bättre än så. Det stora glädjeämnet i rapporten var rörelsemarginal som förbättrades från 10,6 till 13,2 procent. Rörelseresultatet förbättrades 39 procent, m...

Är Kabe köpvärt efter rapportrusningen?

november 04, 2026

K abe från Tenhult slog till med en riktigt bra rapport i går och aktien steg med nästan 18 procent i går. Försäljningen ökade 31 procent till 884 mkr och rörelseresultatet landade på 57 mkr jämfört med 10 mkr motsvarande kvartal i fjol. Det är bara att erkänna att den småländska husvagns- och husbilstillverkaren överträffade mina förväntningar med bred marginal och det är klart att jag är besviken att jag bara hade en bevakningspost i bolaget inför rapporten. Men är kvalitetsbolaget Kabe köpvärt efter kursrusningen? Kabe var det första bolag jag skrev om här på bloggen. Då var jag väldigt entusiastisk och satte köp på aktien efter att bolaget ökat försäljningen i Tyskland med dramatiska tal och köpet av engelska Coachman såg ut att ha blivit en succé. Det var i augusti 2024. Två kvartal senare tog jag bort köprådet och sålde mina aktier i Kabe och behöll bara en liten bevakningspost. Så där kan det bli ibland. Man tycker sig ha hittat ett bra och spännande bolag där det mesta pekar åt...

Marginalpress skapar frågetecken för Svedbergs

november 02, 2026

Badrumskoncernen Svedbergs rapporterade om pressade marginaler i Storbritannien, vilket nog kom som en överraskning för många. Samtidigt drog nyförvärvade, tjeckiska UBC ned marginalen för segment Centraleuropa och även om det inte var oväntat fick det konsekvensen att rörelseresultatet backade drygt 10 procent trots att omsättningen ökade 16,5 procent. På börsen har aktien nu fallit 3-4 procent jämfört med dagen före rapport. Jag tycker aktien ser hyggligt köpvärd ut, givet att en del av det som nu pressar marginalerna är övergående utmaningar. Sedan 2019 har Svedbergs vuxit omsättningen med runt 300 procent, medan rörelseresultatet har förbättrats med dryga 430 procent. Kraftig tillväxt kombinerat med stigande marginaler med andra ord. Och det på en marknad som kämpat med svag generell efterfrågan, åtminstone de senaste 4-5 åren. Det är förstås imponerande hur man än ser på saken. Bakom den här resan finns framför allt två lyckosamma förvärv, Roper Rhodes i England och Thebalux som h...

Beijer Alma - högre resultat och orderingång som rusar

oktober 30, 2026

Uppsala-baserade industrikoncernen Beijer Alma kom med en riktigt bra rapport förra fredagen. Rörelseresultatet ökade dryga 17 procent och orderingången steg med nästan 22 procent och organiskt med 12 procent. Starka papper med andra ord. Men börsen tog emot rapporten med en axelryckning och Beijer Alma går påfallande ofta under radarn. På rapportpresentationen fick företagsledningen inte en enda fråga och i DI summerades rapporten på tio rader. Jag tycker att det är oförtjänt och att Beijer Alma är ett riktigt bra bolag och att aktien ser köpvärd ut. Per-Johan Dahlgren, blivande vd i Beijer Alma Jag publicerade en grundanalys av Beijer Alma här på bloggen sommaren 2025. Läs gärna den om du vill veta mer om bolaget. Beijer Almas affärsidé är med en decentraliserad organisation skapa långsiktig och kapitaleffektiv resultattillväxt ”genom att äga, förvärva och utveckla industribolag med ledande positioner i växande nischer”. Verksamheten är uppdelad i två affärsområden, där Beijer Compon...

Rena mörkret för Fagerhult

oktober 29, 2026

Belysningsföretaget Fagerhult bjöd på ännu en rapportrysare som fick kursen att störtdyka med över 20 procent. I princip allt går åt fel håll och de två förvärv som bolaget gjorde förra sommaren bidrar nu till att pressa upp skuldsättningsgraden. En nyemission rycker allt närmare och jag håller mig på behörigt avstånd från aktien. Bodil Sonesson, vd Fagerhult Forna börsstjärnan Fagerhult har nu haft många jobbiga år och inte blev det någon ljusning i det senaste kvartalet. Omsättningen minskade med 167 mkr till 1.860 mkr. Organiskt var minskningen 9 procent. Orderingången minskade med 250 mkr eller 13 procent. Rörelseresultatet kom in på 94 mkr, vilket var 36 procent sämre än motsvarande kvartal i fjol. Nettoskulden ökade till 3.427 kr, vilket ger en skuldsättningsgrad på 4,1 gånger EBITDA rullande 12 månader. I vd-ordet skriver Bodil Sonesson om svag marknad, särskilt avseende stora projekt. Och det kommer knappast som någon chock att byggmarknaden är svag och har varit de...

Överraskande marginaltapp sänker VBG - jag står på sidan

oktober 27, 2026

Tillväxt men sjunkande resultat. Så kan Vänersborgsbaserade industrikoncernen VBG:s rapport för det tredje kvartalet sammanfattas. Det är ingenting som börsen brukar uppskatta och ett par timmar efter att rapporten publicerades är kursen ned 7-8 procent. En positiv tolkning av rapporten är att marginalförsämringen till stor del beror på man drabbats av kostnadsökningar för tullar, råmaterial, energi och transporter och att de prishöjningar som genomförts får effekt med viss fördröjning. I så fall borde det se bättre ut redan i fjärde kvartalet. VBG började med Vänersborgskopplingen. VBG ökade omsättningen med knappt 6 procent till 1.447 mkr. Den organiska tillväxten var 5,4 procent. Alla tre divisioner växte organiskt i kvartalet. Högst var tillväxten, 7,9 procent, för Mobile Thermal Solutions, som är den största divisionen. Övriga två, Truck & Trailer Equipment och Ringfeder Power Transmission, redovisade en organisk tillväxt på 2,1 respektive 3,4 procent. Att försäljningen ...

Leta i den här bloggen