Premiepension ger mer pension för pengarna

Skillnaderna i premiepension kommer att bli större i framtiden, liksom premiepensionens andel av den totala allmänna pensionen. För årskullen 1938 (den första som fick ut premiepension) utgjorde premiepensionen 7 procent av den allmänna pensionen, för dem födda 1962 hade andelen vuxit till 18 procent. Och mer lär det alltså bli i framtiden. Det framgår av Pensionsmyndighetens rapport ”Premiepensionen: Värdeutveckling och utbetalningar 2025”.

 

Källa: Fondbolagens förening

Jag har lusläst rapporten och hittat en del intressant som kan vara värt att uppmärksamma. Premiepensionen påverkas både av individens inkomst och av avkastningen på aktie- och räntemarknader. Till det kommer att individen har möjlighet att påverka avkastningen genom göra egna fondval. Sammantaget betyder det här att skillnaderna mellan olika individers premiepension kan bli stor, även om de tjänat lika mycket och därmed betalat in lika mycket i premiepensionsavgifter.

 

Den genomsnittliga premiepensionen är i dag 1.442 kr per månad för kvinnor och 1.725 kr för män. Av rapporten framgår också att det i år finns 1.300 pensionärer som kvitterar ut mer än 9.000 kr eller mer i premiepension varje månad. 

 

Men genomsnitt ger en ganska missvisande bild. Det är nämligen relativt få som ligger nära snittet. Det beror på att äldre pensionärer inte hann tjäna in särskilt mycket premiepension och inte heller hann få så hög avkastning på premiepensionspengarna. Så spridningen mellan olika årskullar är stor.

 

Om vi till exempel tar de som gick i pension 2005 så får hälften av dem en premiepension på mellan 200 och 400 kr per månad. Hälften av de som gick i pension 2015 har en premiepension på mellan 900 och 1.800 kr per månad. Bland de som gick i pension i början av det här året ligger genomsnittet på en premiepension på 3.300 kr per månad och hälften har en premiepension på mellan 2.300 och 4.200 kr. 

 

Premiepensionen blir viktigare

Men vi har bara sett början på att premiepensionen är på väg att bli en allt större del av individernas pensionskapital. En förklaring till det är att premiepensionen givit betydligt högre avkastning än den årliga uppräkningen av inkomstpensionen som görs med inkomstindex. En annan förklaring är ingen som gått i pension hittills har tjänat in premiepension under hela sitt arbetsliv. De första avsättningarna till premiepension gjordes inkomståret 1995. På de inkomster man haft dessförinnan gav hela avgiften, 18,5 procent, rätt till inkomstpension. 

 

Det kommer att dröja ytterligare 10-15 år innan de första årskullarna som tjänat in premiepension under hela sitt arbetsliv kommer att gå i pension. Det är först framåt 2040 vi kan se hur betydelsefull premiepensionen långsiktigt är för den allmänna pensionen. 

 

Av rapporten framgår att den genomsnittliga årliga förändringen av utbetald premiepensionen var stor under systemets första år, men har minskat sedan dess. En möjlig förklaring kan vara att den årliga avkastningen i förvalsalternativet (AP7) varierat mindre mellan år för pensionärer sedan dess, vilket i sin tur förmodligen hänger samman med att man införde den så kallad AP7 Såfa 2010. Den innebär som bekant att andelen aktier skruvas ned när pensionsåldern närmar sig. 

 

I genomsnitt har de årliga förändringarna av premiepension alltså minskat om man tänker i procent. Men tittar man på pensionsbelopp i kronor så ökar i stället svängningarna mellan åren. Det beror på att den årliga förändringen i procent träffar ett allt större premiepensionskapital. Av rapporten framgår också tydligt att skillnaden mellan dem som får högst premiepension i kronor och de 50 procent som ligger kring genomsnittet också ökar för varje år. Så lär det med andra ord fortsätta i 10-15 år till.

 

För pensionärer födda 1962 står premiepensionen för i genomsnitt 18 procent av den allmänna pensionen. Och 62:orna har inte fått premiepension för hela sina arbetsliv eftersom de första avsättningarna gjordes 1995. När årskullarna födda i slutet av 1970-talet går i pension kommer premiepensionen av allt att döma stå för i genomsnitt 30-35 procent av den allmänna pensionen. Ställ det i relation till att knappt 14 procent av den avgiften till den allmänna pensionen går till premiepension och slutsatsen verkar klar: Premiepension ger mer pension för pengarna än inkomstpension. Mot den bakgrunden är det aningen förvånande att frågan om att höja avsättningarna till premiepension och minska dem till inkomstpension inte diskuteras flitigare.